DRAM庫存創新高 Q3旺季難旺

果然是資訊混亂啊...各取所需...

工商時報 2008.05.27　

涂志豪、李純君／台北報導

　就在DRAM大廠持續對外表示，將再調漲6月上旬合約價之際，國內外模組大廠及OEM電腦大廠手中的DRAM庫存，卻創下8週新高水位。模組廠指出，DRAM大廠往下游生產鏈塞貨，的確有效推升現貨及合約價，但卻降低DRAM搭載率的成長力道，以現在庫存水位來看，第三季將是旺季不旺。

　DRAM大廠合作控制出貨，五月下旬合約價如預期般再漲5％，主流規格1GB模組價格回升至21美元至22美元間，512MB模組價格也回到10美元以上。只不過，合約價定價後，現貨價卻未如預期般持續上漲，反而因需求疲弱且市場成交量有限，1Gb DDR2顆粒回跌至2美元，顯示DRAM市場供給過剩市況並未如預期般獲得顯著改善。

　根據通路業者指出，OEM電腦大廠利用淡季拉貨回補庫存，模組廠端看好價格有上調機會，也拉高手中的庫存水位，所以由DRAM生產鏈來看，DRAM貨源由上游DRAM廠手中，轉向模組廠及OEM電腦大廠手中，現在看來下游庫存已創下8週新高，與2週至3週的正常水位相較，已有接近3倍的庫存壓力，因此6月的合約價不易再漲，第三季恐怕將旺季不旺。

　事實上，海力士無錫廠日前出現停電，的確影響了全球DRAM產出約1％的供給，但因業內評估現在供過於求幅度高達5％至7％，所以停電效應並沒有能導致供需翻盤及刺激價格急漲。業內評估，DRAM廠連續2個月調漲合約價，但貨源只是堆在生產鏈的下游，沒有真正散入終端消費市場，且DRAM廠70奈米新製程產出正好大量開出，供給擴張的速度比預期還快，所以後續持續漲價的動力將愈來愈弱。

　另外一個值得注意之處，則是DRAM廠有效拉抬價格，配合70奈米出貨比重提高，的確有助於降低第二季虧損赤字，但終端市場的電腦平均DRAM模組搭載率，卻因漲價而出現成長停滯現象。通路端指出，首季單台電腦系統平均搭載率為1.6GB，但第二季漲價後，只小幅提高至1.7GB，低於DRAM廠預估的1.9GB至2GB的搭載率，這種情況無助於第三季出現價格大漲行情。