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2008年7月14日 星期一

美兩大房貸公司Fannie Mae與Freddie Mac簡介

最近曝光率非常高的兩家美國專門做房貸與就學貸款的公司,我們翻成“房利美“與“房貸美“...撇開這兩間公司所面臨的困境與帶給全球金融市場的衝擊,我覺得台灣媒體的翻譯...真的很妙!

(法新社華盛頓十三日電)美國財政部今天介入拯救房貸巨頭「美國聯邦國民抵押貸款協會」(Fannie Mae)及「美國聯邦住宅貸款抵押公司」(Freddie Mac),提出紓困方案,為規模高達數兆美元的美國房貸市場帶來及時雨。  

根據紓困案,兩大房貸業者須接受美國聯邦準備理事會(Fed)監督,及獲得擴大信用額度。  

兩家公司歷史:

以成立歷史相比,Fannie Mae的資格較老,回溯到一九三八年,當時在經濟大蕭條後,由羅斯福總統提議創立,由政府資助,宗旨在於協助擴大提供低成本房貸資金和擔保。

美國國會在一九六八年重新特許Fannie Mae改制為一家私有股份制公司,公司資金完全來自華爾街及其他投資人募資。

Freddie Mac是美國國會在一九七零年通過,特許成立的一家上市公司,宗旨也在於提供一個低成本房貸融資管道,以協助美國屋主。

兩大美國房貸業者都沒有獲得任何政府資金補助,但Freddie Mac十八席董事中有五席由美國總統指派。

Fannie Mae雇用五千七百名員工,總部設在華盛頓。Freddie Mac的員工總人數接近五千,總部位在維吉尼亞州。

兩家公司表示,它們在房貸市場扮演的角色嘉惠了數百萬美國民眾,讓他們得以享有每月較低的房貸支出及更多的房貸管道。

營運:

兩大房貸公司的經營方式雷同,均為透過向銀行和房貸放款業者收購抵押貸款,並將這些貸款重新包裝為證券化產品,再由他們擔保售予投資人,以扶持規模高達數兆美元的房貸市場融通。

它們也藉由對全球投資人發行債券,以提高流動性及擴大提供房貸資金,而透過此種發債方式籌集的資金隨後再注入抵押放款融資市場,如此一來,放款業者可獲取更多資金。

Freddie Mac承做房貸融資組合達一點五兆美元,Fannie Mae的規模則逾七千億美元,兩家公司的融資及擔保規模總計約高達五點二兆美元,約占美國房貸總規模的四成。

然而,隨著近兩年以來美國房市景氣急劇衰退,導致法拍屋情形激增及房地產銷售慘跌,主要銀行與房貸放款業者被迫提列數十億美元房貸虧損,衍生出的問題如滾雪球般擴大。

兩家業者都未直接提供購屋者抵押貸款。  

財務與股價:

自美國金融市場爆發信用緊縮危機以來,兩大房貸公司股價備受壓力已近一年,但過去一週以來,股價加速探底。

Freddie Mac已發布,風雨飄搖的抵押貸款與房市導致該公司虧損高達數億美元。

根據一九九二年立法,兩家公司若出現資本嚴重不足,即可能遭到政府接管。

今年以來,Fannie Mae與Freddie Mac股價雙雙狂瀉約八成。

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