筆記裡記了什麼?

2008年11月18日 星期二

【2633 高鐵】10月份營收&新聞整理


雖然九月份的營收略有下滑,不過十月份營收又回到20億的水準,今年累計營收已達190億(去年全年營收為135億),只是營運仍未能由虧轉營,我想最大的包袱應就是龐大的利息壓力與設備攤提...以月虧2億的數字來推算,月營收至少要達30億才能達到損益平衡。
另外,假若能與政府或與銀行團爭取到更優惠的利率償還條件(不過我想在過去這一段時間以來高鐵已經享受到許多的優惠了),高鐵的財務狀況應該很快就可以大大獲得改善了...

^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
高鐵財務重整 全由國內資金參與

【經濟日報╱記者余麗姿/台北報導】
2008.11.18 02:29 am

台灣高鐵累積虧損已超過半個資本額,交通部長毛治國昨(17)日表示,高鐵財務重整計畫將不包括外銀,全由國內資金參與,利率則採前低後高的模式,並要求台灣高鐵必須在年底前提出計畫。

台灣高鐵公司原計劃引進外銀,以「借新還舊」協助清償第一聯貸融資3,083億元,規劃外銀、國銀各占一半,但需重訂政府、高鐵及銀行團三方融資契約。據了解,交通部不採納此方式,而是在現有架構下調整財務結構。

台灣高鐵指出,新財務計畫通過後,高鐵將會按照合約辦理200億元增資計畫。但高鐵認為,引進外銀對國內經濟、金融業及未來BOT計畫都有很大助益,高鐵將持續和交通部溝通。

台灣高鐵去年3月全線營運,累積虧損已超過半個資本額、高達535億元,其中利息及設備折舊支出占510億元。立法院昨天審查高速鐵路工程局預算,立委要求台灣高鐵辦理增資,以解決財務危機。

毛治國指出,高鐵營運最大的困難是通車後的三至四年,若目前每月2億元現金流量缺口可打平,就能度過難關;解決了流動性問題,財務狀況就會穩定

毛治國表示,高鐵財務重整計畫有所改變,在現有架構下,高鐵與銀行團在調整利息有具體結論,在不影響政府權益下,新財務計畫就可過關。

毛治國說,國內資金充裕,將由本國資金參與,且在現有架構下進行。也就是第一聯貸融資中,郵政儲金的中長期融資2,100億元,可採先低後高的利率。

毛治國指出,高鐵新財務重整計畫還在研商,台灣高鐵須在年底前提出。在高鐵融資、每月現金流量短缺改善後,接下來就是要提高自有資金比例,找人投資、辦理增資,若一切順利,明年可望達到損益兩平。

中華航空事業發展基金會投資台灣高鐵45億元,為四年期特別股,將在明年到期。毛治國說,由於航發會缺錢,將不轉換為普通股,已發文給台灣高鐵,將在到期後收回。

【2008/11/18 經濟日報】

^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
高鐵月虧兩億 交部促年底前增資

2008-11-18 中國時報 【許俊偉/台北報導】

台灣高鐵公司目前每月現金流收支平均虧損兩億元,還能撐多久引發關注。政府近期密集協助高鐵公司解決財務問題,交通部長毛治國十七日說,交通部已要求台高年底前提出財務修正計畫,並希望原始股東拿錢出來增資。

台高發言人賈先德表示,目前台高每月折舊攤提就占成本及費用支出四成,利息支出三成五,公司正在調整融資架構,唯有如此,才會有人肯投資。他並強調,未來增資對象不限大陸工程、太平洋電線電纜、東元電機、長榮海運和富邦產物保險等五大原始股東。

立法院交通委員會昨天審查高速鐵路相關建設基金分預算案編列情況,藍綠立委對高鐵目前每月虧損兩億元相當憂心,要求交通部應有具體作為。

毛治國答詢表示,交通部正協助高鐵修正財務計畫,預計年底可完成,有信心高鐵公司明年在「現金基礎」上可收支平衡,達到營運正常化。重整計畫也包括增資,交通部要已求台高年底前辦理增資。

國民黨立委廖正井質疑高鐵增資跳票多次,要和毛治國打賭這次增資恐怕還是無疾而終。毛治國回應:「這次不會容許再跳了,已到重要關頭,交通部會用各種方法讓它增資。」民進黨籍立委葉宜津大膽預言,高鐵會「吃夠了」還給政府,最後變成政府接收成為台鐵第二,以後每年審預算時高鐵就會以「歷史包袱」來搪塞。

毛治國指出,航發會日前已發文高鐵公司,確定挹注的四十五億元將在明年底到期後收回,不會轉換為股票。至於高鐵公司營運滿五年必需支付政府的廿億元回饋金,目前一毛未付

^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
高鐵月虧2億恐收回國有? 交通部緊盯年底前是關鍵!

(2008/11/17 18:14)
記者林睿康/台北報導

交通部長毛治國和高速鐵路工程局今(17)天到立法院交通委員會報告「98年度高速鐵路相關預算編列情形」。對於立委憂心高鐵從去(96)年通車後,到現在每月虧損新台幣2億元,毛治國表示,交通部正在協助高鐵重新修正財務規畫,並要求在今年底提出增資計畫,如果無法履行合約,將由政府收回

國民黨籍立委廖正井質疑高鐵增資跳票多次,民進黨立委葉宜津更大膽預言,高鐵「吃夠了」還給政府,最後變成政府接收,成為第二個台鐵。

對於立委的說法,毛治國表示,交通部正在協助高鐵修正財務計畫,預定今年底完成,有信心高鐵在現金基礎上有盈餘,達到營運正常化。毛治國說,交通部已經要求高鐵,必須在年底前完成增資。

依照合約規定,如果高鐵無法履行合約,將由政府收回。不過,毛治國也強調,他對高鐵財務規畫抱持「審慎樂觀」的態度。

毛治國認為,高鐵財務情況還沒有到「爛攤子」的地步,只要把高鐵所有問題解決,財務就可站穩,運量也會有成長空間。

^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
高鐵200億增資 將延至年後完成

【經濟日報╱記者夏淑賢/台北報導】
2008.11.18 02:29 am

台灣高鐵200億元現金增資案將在今年底到期,但高鐵聯貸銀行團擬破例,提前在到期日前予以違約情事豁免,等於主動延後台灣高鐵完成增資的時程,以降低台灣高鐵籌資壓力

只要台灣高鐵提出延後增資申請,即可召開聯貸銀行團會議通過,預估初步將延後至少三個月,過了農曆年關再說。

台灣高鐵由於虧損已超過半個資本額,因此要求降息,行政院出面協調獲得銀行團首肯,待交通部批示即可生效,預估本月底前可完成聯貸契約增補程序。但依聯貸契約,台灣高鐵須在年底前完成200億元增資。銀行團評估,以目前市況,如期增資幾乎是「不可能的任務」。

據了解,高鐵聯貸主辦銀行兆豐銀與台銀高層已有默契,將同意豁免違約,並在增資期限前開會通過。過去台灣高鐵多次現金增資,因籌資困難,往往過了增資期限,銀行團開會討論才予以豁免違約;或未能如期增資的次數過多,而對台灣高鐵罰鍰,再延展其增資期限。

台灣高鐵因虧損過大,引起府院關切,高鐵聯貸銀行會議9月2日通過,銀行自有資金聯貸額度390億元,利率降至4.5979%,合計整體高鐵聯貸2,790億元的加權平均利率降到3.9757%,一年可省下約15億元利息支出,有利高鐵收支平衡。花旗、萬泰等外資銀行退出聯貸,債權移轉台中銀,將在交通部核定降息修約後,同步生效

【2008/11/18 經濟日報】

^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
高鐵五站區開發定調 明年啟動

【經濟日報╱記者余麗姿/台北報導】
2008.11.18 02:29 am

高鐵五大站區開發將在明年啟動,交通部長毛治國昨(17)日表示,五大站區開發方向已有初步結論,桃園站區將規劃為國際商務、新竹站區為生醫科技、台中站273公頃為娛樂購物、嘉義站135公頃為休閒遊憩,台南站300公頃則規劃為學園生態和學術研究等。台灣高鐵公司、交通部高鐵局預計明年可投入規劃、開發。

經濟不景氣影響高鐵車站周邊土地開發作業,多次土地標售都乏人問津。而高鐵局辦理區段徵收所需的經費,也因土地銷售不如預期,目前約有200多億元借款,造成沈重的利息負擔。高鐵局表示,正在規劃方案,加速爭取民間參與投資。

毛治國表示,台灣高鐵今年底前完成財務計畫調整後,緊接著將進行「站區開發」,土地已陸續交付台灣高鐵,明年將和高鐵局推動站區規劃、開發。若能順利開發,將可挹注台灣高鐵新財源。

毛治國指出,經建會針對五大站區開發方向做出最後定案,桃園車站特定區占地490公頃,將開發為國際商務;新竹站309公頃是生醫科技;台中站273公頃為娛樂購物;嘉義站135公頃為休閒遊憩,台南站300公頃則規劃為學園生態和學術研究等。

高鐵局指出,確定五大站區開發方向後,高鐵局的產業專用區、台灣高鐵車站周邊,以及台灣高鐵事業發展用地所組成的「核心區域」,也可啟動規劃。

台灣高鐵董事長殷琪曾指出,桃園、新竹及台中站是台灣高鐵可能優先開發的站區。桃園站面積大,距離機場近,開發方向將配合政府對機場整體開發;新竹站以辦公室需求為主。

台中站是台灣高鐵認為潛在能量最大的站區,從台北或高雄到台中,一小時就可抵達,「中間地帶」的地理優勢佳,因此開發方向以娛樂為主。

【2008/11/18 經濟日報】

2 則留言:

Wayne Peng 提到...

中鋼:高鐵表明無力贖回認股 認列損失

2008-12-08 20:33

中鋼決定將投資台灣高鐵新台幣47億元股票認列損失,台灣高鐵表示違反常理。中鋼指出,台灣高鐵在去年底已主動來函表明不贖回股票,也不付利息,中鋼不能欺騙投資人。
中鋼表示,台灣高鐵在去年底就通知中鋼,沒有錢贖回中鋼認購的特別股,希望中鋼能將特別股轉換為普通股;但台灣高鐵普通股股價已低於票面值,會計師經半年評估,認為台灣高鐵負債500多億元,台灣高鐵普通股價值才400多億元,若轉換普通股不划算。

中鋼指出,公司決定先認列損失,打掉呆帳,將來如果台灣高鐵獲益不錯,可以考慮轉換普通股,至少目前在財務上不能欺騙投資人。

中鋼原本購買57億元台灣高鐵股票,現已領回10億元利息,認列損失為47億元。

【中央社】

Wayne Peng 提到...

紓困高鐵 台銀協調利息掛帳3年

2008-12-19 工商時報 【朱漢崙/台北報導】

進行高鐵紓困,龍頭銀行台銀出面,協調債權銀行團3年內不收高鐵利息!在國內總借款高達3600億元,幾近於DRAM產業總借款量的台灣高鐵,近來不斷爭取利息「掛帳」,即一定期間內不用繳息,基於對國家重大公共工程建設紓困,台銀開始採取行動,出面協調債權銀行團,同意讓高鐵利息3年內掛帳不用繳息。

一旦定案,這將成為在此波經濟金融風暴下,國內大企業裡第一件適用免繳息方式紓困的案例。據高鐵的財報,降息後,1年利息支出約合145億元左右,若能得到債權銀行團「3年利息掛帳」的優惠待遇,3年內,等於免除高鐵435億元的資金負擔,是不折不扣的「大補丸」。

然而,據了解,目前除了8大公股行庫願意配合,其他一般民營銀行、外商銀行,態度十分保留,金融圈人士預期,「到時候可能一國兩制」,變成願意讓高鐵利息掛帳3年的,只有8大行庫,至於其他銀行利息錢照賺。同樣是國銀,卻是兩樣情。

今年9月,高鐵債權銀行團才由兆豐銀出面,協調通過降息案,將利率由8.1%%降至4.6%,並自11月起正式上路;時隔一個月,對高鐵的財務紓困,仍在積極進行中,包括高鐵最大債權銀行兆豐銀,日前已取得債權銀行團同意,在明(20)日前完成相關內部程序,將今年底前到期的高鐵200億元增資案,寬限2年至民國99年底,並將在下週三正式報董事會通過。

這次台銀出面協調利息掛帳,可說是年底增資展期2年之後,最新進展的另一項高鐵紓困大計。

此外,高鐵2790億聯貸原訂明年11月20日,將進入還本期,債權銀行團評估,高鐵必須先完成增資,才有還本能力,既然增資期限後延,還本期限自然也一併調整,因此擬展延至民國101年(即3年),而最後還款期限,也隨之由111年延到114年。此外,債權銀行團也大致同意,包括負債比等相關約定財務條件,民國100年之前暫時免計入。

光電大未來-光電新聞整理