海力士減產》全球主要NAND晶片製造商及市占率

經濟日報 記者何易霖、周志恆
2008-09-11

韓國記憶體晶片大廠海力士10日宣布本月起將減少NAND Flash產量，幅度介於20%至30%；在此同時，日本NAND Flash大廠東芝（Toshiba）也傳出「停止低價出貨」消息。近期DRAM與NAND晶片大廠同步減產，下游模組廠創見（2451）、威剛（3260）等將直接受惠。
NAND Flash價格近期走勢不振，根據集邦科技（DRAMeXchange）報價，Nand Flash合約價第三季以來，除了7月短暫出現持平或小漲的局面外，8月跌幅高達兩成，且9月持續低迷。

分析師表示，海力士與東芝在NAND領域各居全球第二與第三，兩家公司市占率超過龍頭韓國三星，隨兩大廠釋放減產與停止低價出貨訊息，透露NAND Flash市況可能隨時變盤向上。

這也是繼DRAM業的力晶、爾必達（Elpida）之後，記憶體業者又一積極提振市況的作法。DRAM與NAND晶片業者同步減產，產品線橫跨兩大領域的模組業者率先受惠，威剛、創見10日都指出，目前仍處於獲利狀況，若兩大產品價格持續隨減產效益提升，將更能帶動業績走勢。

外電報導，海力士10日宣布本月起計劃關閉一條NAND Flash生產線，估計將減少產能20%至30%。海力士上月底一度宣布，南韓清州（Cheongju）一座NAND Flash新建廠房已開始投產，月產能達到30萬顆，預計近期內可望擴產至50萬顆，一度引發市場憂心供過於求壓力會大增，隨海力士調整策略為減產，10日股價一度大漲逾4.5%。

此外，市場也傳出日本NAND Flash大廠東芝即日起以「沒貨」為由，停止在價格低檔繼續砍價出貨。東芝在台灣主要合作伙伴群聯（8299）10日表示：「有聽說。」該公司早已與東芝談妥供貨合約，因此未受波及。受相關消息激勵，群聯10日重回百元大關，強攻漲停鎖住，上漲6.9元，收106元。

群聯表示，海力士等業者陸續傳出減產等訊息，對市況將有一定程度的幫助，但最重要關鍵仍在於龍頭三星的態度，一旦三星也加入減產行列，將更能改善市場供過於求的狀況。

陳立白：DRAM廠最壞日子還沒到

記憶體模組大廠威剛（3260）董事長陳立白10日表示，力晶（5346）、爾必達（Elpida）等DRAM晶片製造大廠相繼宣布減產，是提振市況「好的開始」，但僅有少數業者減產，一時仍無法有效提振DRAM價格，預期上游晶片廠「最壞的日子還沒到」，但模組廠若能控制好庫存及應收帳款，相對較能持盈保態，度過景氣寒冬。

陳立白指出，目前DRAM晶片製造商都處於現金淨流出的處境，現況堪稱是業界近15年來「最大的空頭」，在沒有錢繼續「打腫臉充胖子」下，力晶、爾必達減產應該是「玩真的」，藉此把傷口縮小，是正確的方向。

不過，他也不諱言指出，目前僅力晶、爾必達減產，影響力仍相當有限，最重要關鍵是要有更多同業加入，且是維持至少三個月以上的減產，才能擴大正面效益，業界龍頭韓國三星的態度，更是關鍵。

陳立白說，他一年前就呼籲DRAM晶片廠必須針對產能「踩煞車」，如今業界開始意識到這個問題，算是個好的開始，但若減產的僅是力晶、爾必達，DRAM市場未來二個月內仍不可能達到供需平衡。

儘管上游晶片廠處境仍不佳，但陳立白認為，下游模組廠只要能控制好庫存與應收帳款部分，狀況就不會太差。他透露，威剛7月仍小賺，8月結算中，預期狀況也還「OK」，並開始進行庫存調節。

威剛規劃本月庫存量可由8月底的五周降至一個月內，同時調高狀況比較穩定的代工客戶出貨比重，預計本季達三成以上，第四季則超過四成。

陳立白認為，對DRAM晶片製造業者來說，目前「最壞的日子」還沒來臨，因為現金不斷流出，已經不是賺與賠的問題，而是攸關生死的保衛戰。他認為，台灣DRAM廠若能由政府出面協調，整併成一家業者，避免單打獨鬥落得傷痕累累，是可以思考的一個方向。